天風證券研報認為,關注降準降息政策預期下建材板塊修復行情,彈性首選消費建材。2021年下半年地產政策開始收緊,2022年前端銷售、新開工等指標出現明顯下滑,可能是2022年后建材降準行情偏弱的主要原因,而隨著地產景氣度已進入歷史底部區間,疊加政策催化預期逐漸向上,若后續降準降息能夠落地,則建材行業仍然有望受益。分板塊來看,消費建材以及水泥在降準后表現較好,且平均漲幅明顯高于其他板塊,尤其是消費建材,其漲幅領先性更加明顯。當前消費建材的估值和基本面或均已處在相對底部,結合近期存量房貸利率下調等政策預期存在,消費建材仍然有望是建材子板塊中表現最好的之一。
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